1. Voqealar markazi: Qo'shma Shtatlar avtomobil tariflaridan vaqtincha voz kechishni rejalashtirmoqda va avtomobil kompaniyalarining ta'minot zanjiri to'xtatiladi.
Yaqinda AQShning sobiq prezidenti Trump ochiq holda, u import qilinadigan avtomobillar va ehtiyot qismlar uchun qisqa muddatli tariflardan ozod qilishni ko'rib chiqayotganini aytdi, bu esa bepul minadigan kompaniyalarga o'z ta'minot zanjirlarini Qo'shma Shtatlardagi mahalliy ishlab chiqarishga moslashtirish imkonini beradi. Imtiyozning ko'lami va muddati aniq bo'lmasa-da, bu bayonot tezda global avtomobil sanoati zanjirida xarajatlar bosimini yumshatish bo'yicha bozor taxminlarini keltirib chiqardi.
Fon kengaytmasi
Avtomobil kompaniyalarining "de Sinicization" to'siqlarga duch kelmoqda: 2024 yilda amerikalik avtomobil ishlab chiqaruvchilari tomonidan Xitoydan import qilinadigan alyuminiy qismlari miqdori yiliga 18% ga kamaydi, ammo Kanada va Meksikadan AQShga eksport qilish ulushi 45% gacha ko'tarildi. Avtomobil kompaniyalari hali ham qisqa muddatda Shimoliy Amerika mintaqaviy ta'minot zanjiriga tayanadilar.
Alyuminiy iste'molining asosiy ulushi: Avtomobilsozlik sanoati global alyuminiy talabining 25% -30% ni tashkil qiladi, AQSh bozorida yillik iste'moli taxminan 4,5 million tonnani tashkil qiladi. Tariflardan ozod qilish import qilinadigan alyuminiy materiallariga talabning qisqa muddatli tiklanishini rag'batlantirishi mumkin.
2. Bozor ta'siri: Qisqa muddatli talabni oshirish va uzoq muddatli mahalliylashtirish o'yini
Qisqa muddatli imtiyozlar: tariflardan ozod qilish "importni tortib olish" umidlarini uyg'otadi
Agar Amerika Qo'shma Shtatlari Kanada va Meksikadan import qilinadigan avtomobil qismlariga 6-12 oylik tariflardan ozod qilishni amalga oshirsa, avtomobil kompaniyalari kelajakdagi xarajatlar xavfini kamaytirish uchun zaxiralarni saqlashni tezlashtirishi mumkin. Taxminlarga ko'ra, AQSh avtomobil sanoati oyiga taxminan 120 000 tonna alyuminiy (tana panellari, quyma qismlar va boshqalar) import qilishi kerak va ozod qilish muddati global alyuminiy talabining yiliga 300 000 dan 500 000 tonnagacha oshishiga olib kelishi mumkin. Bunga javoban LME alyuminiy narxi qayta ko'tarilib, 14 aprelda 1,5% ga oshib, bir tonna uchun 2520 dollarni tashkil etdi.
Uzoq muddatli salbiy: Mahalliy ishlab chiqarish chet eldagi alyuminiy talabini bostiradi
AQShning qayta ishlangan alyuminiy ishlab chiqarish quvvatini kengaytirish: 2025 yilga kelib, AQShning qayta ishlangan alyuminiy ishlab chiqarish quvvati yiliga 6 million tonnadan oshishi kutilmoqda. Avtomobil kompaniyalarining "mahalliylashtirish" siyosati import qilinadigan asosiy alyuminiyga bo'lgan talabni bostirib, past uglerodli alyuminiyni sotib olishga ustuvor ahamiyat beradi.
Meksikaning "tranzit stantsiyasi" ning roli zaiflashdi: Teslaning Mexico Gigafactory ishlab chiqarishi 2026 yilgacha qoldirildi va qisqa muddatli imtiyozlar avtomobil kompaniyalarining uzoq muddatli ta'minot zanjiri qaytish tendentsiyasini o'zgartirishi dargumon.
3. Sanoat aloqasi: siyosat arbitraji va global alyuminiy savdosini qayta qurish
Xitoyning eksport "oyna davri" o'yini
Alyuminiy qayta ishlangan mahsulotlar eksporti o'sdi: Xitoyning avtomobil alyuminiy plitalari va tasma eksporti mart oyida o'tgan yilning shu davriga nisbatan 32% ga oshdi. Agar Qo'shma Shtatlar tariflardan ozod qilsa, Yangtze daryosi deltasi mintaqasidagi qayta ishlash korxonalari (Chalco va Asia Pacific Technology kabi) buyurtmalar ko'payishiga duch kelishi mumkin.
Qayta eksport savdosi qizib bormoqda: alyuminiy yarim tayyor mahsulotlarning Malayziya va Vetnam kabi Janubi-Sharqiy Osiyo davlatlaridan AQShga eksport hajmi ushbu kanal orqali ko'payishi mumkin, bu esa kelib chiqishi cheklovlaridan qochadi.
Yevropa alyuminiy kompaniyalari har ikki tomondan bosim ostida
Xarajatlarning kamchiligi ta'kidlangan: Evropada elektrolitik alyuminiyning to'liq narxi hali ham 2500 dollar / tonnadan yuqori va agar AQSh talabi mahalliy ishlab chiqarishga o'tsa, Evropa alyuminiy zavodlari ishlab chiqarishni qisqartirishga majbur bo'lishi mumkin (masalan, Heidelbergdagi Germaniya zavodi).
Yashil to'siqni yangilash: Evropa Ittifoqining uglerod chegarasi solig'i (CBAM) alyuminiy sanoatini qamrab oladi va AQSh va Evropada "past uglerodli alyuminiy" standartlari uchun raqobatni kuchaytiradi.
"Siyosat o'zgaruvchanligi" bo'yicha ommaviy kapital tikish
CME alyuminiy opsionlari ma'lumotlariga ko'ra, 14 aprel kuni koll optsionlarini ushlab turish 25% ga oshdi va alyuminiyning narxi ozod qilinganidan keyin bir tonna uchun 2600 AQSh dollaridan oshdi; Ammo Goldman Sachs ogohlantiradi, agar ozod qilish muddati 6 oydan qisqa bo'lsa, alyuminiy narxi o'z daromadlaridan voz kechishi mumkin.
4. Alyuminiy narxlari tendentsiyasini bashorat qilish: siyosat pulsi va asosiy to'qnashuv
Qisqa muddatli (1-3 oy)
Yuqoriga qarab harakatlanish: kutishlardan ozod qilish to'ldirish talabini rag'batlantiradi, LME inventarizatsiyasi 400 000 tonnadan (13 aprelda 398 000 tonna xabar qilingan) kamayishi bilan birga alyuminiy narxi 2550-2600 AQSh dollari / tonna oralig'ini sinab ko'rishi mumkin.
Pastga tushadigan xavf: Agar ozod qilish tafsilotlari kutilgandek bo'lmasa (masalan, butun avtomobil uchun cheklangan va ehtiyot qismlar bundan mustasno), alyuminiy narxi 2450 dollar / tonna qo'llab-quvvatlash darajasiga tushishi mumkin.
O'rta muddatli (6-12 oy)
Talabning farqlanishi: Qo'shma Shtatlarda mahalliy qayta ishlangan alyuminiy ishlab chiqarish quvvatlarining chiqarilishi importni bostiradi, ammo Xitoyning eksportiyangi energiya vositalari(yillik talabning 800000 tonnaga ortishi bilan) va Janubi-Sharqiy Osiyodagi infratuzilma loyihalari salbiy ta'sirlardan himoyalangan.
Narxlar markazi: LME alyuminiy narxlari siyosatning buzilishi darajasining oshishi bilan 2300-2600 AQSh dollari / tonna oralig'idagi keng ko'lamli o'zgarishlarni saqlab turishi mumkin.
Xabar vaqti: 2025 yil 15 aprel